尽管利率掉期市场上美联储12月降息的概率已跌破五成，但部分投资者眼下仍在积布局对冲，押注美联储下月将连续三次会议降息。

新的动向显示，期权交易员正通过大量买入与有担保隔夜融资利率(SOFR)挂钩的12月期权，以试图从潜在的25个基点降息中获利——SOFR与联邦基金利率密切相关。这些押注的出现正值美国政府经历史上长时间停摆后，大量经济数据重新开始公布之际。

数据显示，在美联储12月10日公布利率决议后两天到期的期权约中，未平仓约周一继续攀升。由于涵盖12月议息日，该期权交易成为了对冲美联储年底政策决议的理想工具。近几周活跃的12月SOFR期权约的行权价为96.50，当前未平仓约量约达86.3万份。该行权价对应的SOFR利率为3.5%，较当前联邦基金有利率低出了38个基点。

这波期权市场对降息的押注浪潮，与利率掉期市场当前的定价无疑形成了鲜明对比：后者显示美联储下次会议降息概率已来到了四六开——仅有约四成概率降息，而两周前市场定价的降息概率还高达70%左右。这些利率定价变化甚至已延伸至明年，在对明年1月28日美联储决议的预期中，市场定价的降息幅度也已不足25个基点。

美国联邦政府目前已开始陆续发布因此前长达43天的政府停摆而延迟的经济数据。周二公布的数据显示，从9月中旬到10月中旬，领取失业救济金的美国人数大幅上升，暗示10月失业率可能偏高。与此同时，ADP的一份报告显示，在截至11月1日的四周内，铁皮保温施工私营雇主平均每周减少了2500个工作岗位。

美联储理事沃勒周一也表示，美国企业已经开始更频繁地谈论裁员问题，因为他们计划应对需求疲软以及人工智能可能带来的生产率提高。沃勒重申，他认为美联储应该在12月会议上再次降息，理由是美国劳动力市场疲软以及货币政策在伤害中低收入消费者。

本周为重要的宏观数据将是周四将补发的美国9月非农就业报告。接受媒体调查的经济学家预计，报告将显示当月雇主增加了5万个工作岗位。

由于缺乏新的经济数据供投资者评估经济健康状况，收益率曲线末端的长期国债收益率近期仍被限制在窄幅区间内波动。一项业内统计显示，美国宏观数据的真空导致自10月29日美联储会议以来，10年期美债收益率波动幅度仅为11个基点。

周二，美债市场的波动幅度依然不大。截至纽约时段尾盘，通常与美联储利率预期同步变动的两年期美债收益率下跌2.93个基点，报3.572%；10年期美债收益率则下跌2.52个基点，报4.113%。

2022年6月，中消协在汇总分析消费者投诉、舆情监测等情况的基础上，精心设计问卷，公开对消费领域“不公平格式条款”消费者认知情况进行调查并开展线索征集，8月发布《“不公平格式条款”消费者认知及线索征集调查报告》。调查结果显示，接近九成（87.88%）的参与调查者遇到过不公平格式条款，表明不公平格式条款在消费生活中仍较为普遍。

此前报道：李家超：香港大埔火灾火势受控 已救出55人